Hoe om `n rentekoersruil te verstaan

Rentekoersruiltransaksies is ooreenkomste vir twee partye om betalings op `n sekere skoolhoof te ruil, of leningbalansbedrag. Hierdie komplekse ooreenkomste help twee partye om hul rentekoersrisiko`s te verskans of te bestuur. Rentekoersrisiko`s hou verband met verskuiwings in rentekoerse wat u bottom line nadelig beïnvloed. Deur middel van `n ruil, kan u hierdie risiko`s aan iemand anders oordra. In wese is ruiltransaksies ooreenkomste vir twee instellings om mekaar se rekeninge te betaal.

identifikasie

Banke, korporasies en groot institusionele beleggers sal waarskynlik rentekoersruiltransaksies onderhandel. Rentekoersruiltransaksies word dikwels gereël vir twee partye om rentebetalings teen vaste en veranderlike tariewe te verhandel. Party A en Party B kan byvoorbeeld elk een lening van $ 100,000 uitneem, maar eintlik betalings namens die ander doen. Partytjie A sal effektief rentekoersbetalings op party B se lening maak, terwyl party B wisselkoersbetalings op party A se lening maak. Vaste koersbetalings bly gedurende die swaptermyn vlak, terwyl wisselkoerse gekoppel word aan `n spesifieke indeks, soos die London Interbank Offered Rate (LIBOR). `N Ruilooreenkoms kan `n bank vra om betalings te maak wat `n vyf persent premie by `n 12-maande-LIBOR voeg.

voordele

Rentekoersruiltransaksies bied effektief instansies toegang tot bekostigbare finansiering. In die vorige voorbeeld kan Party B `n hoër kredietgradering hê as Party A. Party B kan dus `n lae vaste rentekoers vir sy $ 100,000-lening onderhandel. Party B sou egter verkies om betalings met veranderlike koerse te maak. Party B neem aan dat rentekoerse sal val, wat tot goedkoper finansiering lei. Partytjie A, wat alreeds `n lening van $ 100,000 met `n veranderlike koers uitgeneem het, kan betalings met Part B vervang om beide instellings te bevredig. Party A kan sluit in die lae vaste rentekoersbetalings wat van toepassing is op Partytjie B, terwyl Party B nou betalings met veranderlike rentekoerse kan maak. Beide entiteite behou steeds toegang tot $ 100,000 in leningshoof.

oorwegings

Vir die gerief het sommige ruilooreenkomste netwerk. Met die netting is alle betalings gebalanseer, en een betaling word gemaak aan die einde van die ruiltermyn. In die voormelde voorbeeld kan veranderlikeprojekte uiteindelik die vaste rentekoste met $ 1 000 oorskry. Met neting kan Party B een betaling van $ 1,000 direk aan Party A maak, aangesien die ooreenkoms verstryk.

strategie

Leners en leners gebruik hoofsaaklik swaps om rentekoerse te sluit. Banke kan ruilooreenkomste aanpas om hul veranderlike leninginkomste effektief in kontantvloeistrome van vaste inkomste om te skakel. Alternatiewelik kan leners ander ooreenkomste aangaan om wisselkoersbetalings vir vaste-betaling te vervang. Van daaruit is beide leners en leners vry om hul begrotings rondom gereelde inkomste- en betalingsstrome te beplan.

waarskuwing

Rentekoersruiltransaksies is komplekse ooreenkomste wat nie op georganiseerde ruilhandel dryf nie. Hierdie produkte is nie vloeibaar nie, wat beteken dat dit moeilik is om onmiddellik uit te gaan vir kontant. Die finansiële stabiliteit van elke party is besonder bekommerd. `N Handelsvennoot mag nie betalings ontvang indien die ander party sou misluk en bankrotskap verklaar nie.

Deel op sosiale netwerke: