Wat doen `n verband sekuriteite firma?

Hypotheek-effekte maatskappye koop bestaande verbande en ander lenings wat gesteun word deur kollaterale eiendom soos eiendom, verkoop hulle as beleggings aan derde partye. Hierdie proses, genaamd "sekuritering," kan die hoeveelheid geld wat beskikbaar is vir die skep van nuwe verbande verhoog. Maar dit veroorsaak ook `n rimpel-effek as die oorspronklike huiseienaar nie sy verband kan betaal nie.

Die feite

Hypotheek securitisatie is gebasseer op die idee dat `n bank hypotheek n kontrak is, en as sulks kan dit tussen maatskappye verkoop word. Verband sekuriteitsfirmas koop baie uitstaande verbande en dus die reg om toekomstige verbandbetalings van hierdie huiseienaars te ontvang. Aangesien dit `n toekomstige inkomstestroom is, kan hulle beleggingsekuriteite aan hul kliënte verkoop. Hierdie mense koop die verbandgesteunde sekuriteite, wat hulle op `n fraksie van die inkomende verbandinkomste gee wanneer dit betaal word.

Betekenis

Verbandkreditering kan dit makliker maak vir banke om verbande te verskaf, aangesien dit likiditeit aan hulle bied. `N Bank kan verbande en wins op sy fooie uit die transaksies verkoop, maar verkoop hierdie verbande aan `n sekuriteitsfirma en moet nie die lengte van die verband vir die terugbetaling van sy lening wag nie. Sekuriteitsfirmas verdien dan hul eie gelde in die hantering van die sekuriteite wat hulle skep, asook enige verhoging in die prys van die aangebied sekuriteite oor hul koste in die verkryging van die verbande.

tipes

Verbandgesteunde sekuriteite word verdeel in "tranches", wat afdelings van verbandlenings is wat gebaseer is op hul waargenome risiko. Daar is altyd `n risiko dat een huiseienaar nie sy verband sal terugbetaal nie, maar deur baie huiseienaars saam te groepeer, kan hierdie risiko oor die belegging verminder word. Sekere verbandgesteunde sekuriteite kan dus in teorie "uiters veilig" genoem word, maar dit was die mislukking van hierdie beleggings wat die ineenstorting van die verbandkredietmark na 2008 begin het.

wanopvattings

Alhoewel die verbandgenoteerde sekuriteitsbedryf baie kritiek ontvang het, het die onderliggende filosofie van sy besigheid nie verander nie. Banke en ander leners trek voordeel uit verhoogde likiditeit in hul besit, insluitend verbande, wat op sy beurt help om die vloei van krediet te verhoog. Die foute wat tot gevolg gehad het tot 2008 se ineenstorting was in misverstande van risiko, en hoe `n mislukking in een deel van die mark gouer deur die ekonomie sou rippel as wat dit reggestel kon word. Die teorie is egter steeds gesond - alhoewel dit lankal bespreek sal word hoe hierdie kwessies reggestel moet word.

waarskuwing

Vanaf 2010 is die een ding wat duidelik is uit die ineenstorting van 2008, daar is baie ekonomiese faktore wat onvoldoende deur die mark as geheel verstaan ​​word. Beleggers wat hierdie effekte oorweeg, moet presies verstaan ​​wat hulle koop, en moet finansiële meganismes vermy wat hulle nie verstaan ​​nie. Net so moet verbandkliënte ook aandag skenk aan wat hul leningsinstellings waarskynlik met hul verbande gaan doen nadat hulle verkoop is, en vermy maatskappye wat as "emmerwinkels" optree om verbande te verkoop, net om dit onmiddellik te los.

Deel op sosiale netwerke: