Definisie van verbandafgeleides

Verband afgeleide instrumente is beleggings sekuriteite wat deur die finansiële bedryf ontwikkel is om verskillende risiko- en rentekoersprofiele te verskaf van pondse van verbande. Misbruik in verbandafgeleides word deel van die skuld gegee vir die wêreldwye finansiële krisis van 2007 en 2008. `n Ander term wat vir verbandafgeleides gebruik word, is kollaterale verbandverpligtinge, of GMO`s.

Verbandgesteunde Sekuriteite

Individuele residensiële verbande word by leners gekoop en saamgespan deur verbandgenote soos Ginnie Mae, Fannie Mae en Freddie Mac. Hierdie agentskappe verdeel die poele in verbandlenings wat aan beleggers verkoop word en wat op die effektemarkte verhandel kan word. Verband sekuriteite wat die verbandbetalings van huiseienaars afneem en die rente en die hoof direk aan effekte-eienaars stuur, word `n verbandlening-effek genoem. As `n finansiële maatskappy die geldstroom in `n verbandpoel binnekom en verander die manier waarop die geld uitgaan aan verskillende beleggers, is die gevolg afgeleide verband effekte.

Konstruksie van afgeleides

Om afgeleide verband sekuriteite te produseer, neem `n finansiële firma die rente en hoofstroom in `n verbandpoel en verdeel dit in paaiemente. Elke tranche sal spesifieke aansprake op die skoolhoof en / of rentebetalings hê, met sekere paaie wat prioriteit bo ander ontvang om geld te ontvang. Elke tranche word toegeken aan `n rentekoers, kredietgradering en verwagte hoofterugbetalingsdatum.

voordele

Die appèl van verbandafgeleides is dat beleggers die idee van weet wanneer hulle hul rente en hoofbetalings sal ontvang. Gereelde, deurlopende verband sekuriteite kan wissel op die tydsraamwerk vir die betaling van die hoofsom en rente. Hierdie waardes sal verander namate huiseienaars hul huise verkoop en hul verbande herfinansier. Afgeleide verband sekuriteite laat beleggers ook toe om die opbrengskoers te kies in verhouding tot die kredietgradering of risiko van elke afgeleide tranche.

nadele

Afgeleide sekuriteite word aggressief deur die oorspronklike finansiële firmas verkoop. In die algemeen is produkte wat beleggers besluit om op hul eie te belê. Verband afgeleide instrumente kan ook `n paar baie eksotiese transaksies insluit, soos hoof-enigste tranches waar `n belegger slegs geld ontvang nadat ander paaiemente eerste betaal is. Die uiteenlopende aantal moontlike vorms vir GMO`s en die gebrek aan `n sekondêre mark maak dit vir `n belegger moeilik om die risiko / terugkeerpotensiaal van `n spesifieke GMO-sekuriteit te evalueer.

Finansiële krisisgeskiedenis

Baie van die probleme met afgeleide verbandkrediteure wat tot die finansiële krisis gelei het, het voortspruit uit die soort verbande wat in die swembadse gegaan het. Groot finansiële spelers het subprima-verbande geneem en hulle gesny in paaie wat geëindig het met AAA-kredietgraderings. Die AAA-gradering is veronderstel om die hoogste vlak van kredietveiligheid aan te dui. Geskiedenis toon dat die kwaliteit van die verbande in hierdie poele nie so hoog was as wat die beleggers in die afgeleide verbandkrediete geglo het nie. Sedert die finansiële krisis het die uitreiking van laer kredietkwaliteit, alt-A-lenings van leners met goeie krediettellings, maar geen inkomsteverifikasie nie en subprima-verbande gestop. Vanaf 2010 is hierdie soort afgeleide verband effekte nie verpak nie. en verkoop.

Deel op sosiale netwerke: