Wat is `n fannie mae lening?

Fannie Mae, die algemeen gebruikte bynaam vir die Federal National Mortgage Association, is `n regering-gesubsidieerde onderneming, of GSE, met die doel om likiditeit, stabiliteit en bekostigbaarheid vir die Amerikaanse huismark te bring. Dit doen dit deur die aankoop van verbande by banke en dan om dit te verkoop, hoofsaaklik deur `n proses genaamd sekuritering. Sodra die verbande gekoop is, word banke bevry om meer lenings te maak.

geskiedenis

In die 1930`s het verbande oor die algemeen kort termyne met ballonbetalings gehad. Toe die betalings verskuldig was, het die leners gaan herfinansier. Gedurende die Groot Depressie het banke egter geweier om te leen, wat lei tot negatief, selfs deur leners wat bereid was om lenings te betaal. President Franklin Roosevelt se New Deal het die skepping van die Federal Housing Administration, of FHA, en Fannie Mae ingesluit. Die FHA-eerste-geskep en later verseker het ten volle geamortiseerde vaste rentekoerse. Fannie Mae het FHA lenings gekoop om bankkapitaal op te los sodat die leners meer lenings kon maak. In 1968 het Fannie Mae `n private-aandeelhouersmaatskappy geword wat die regering se steun behou het.

meganika

Fannie Mae koop op verskeie maniere verbande van banke. Dikwels behou die bank die leningdiens - baie leners weet nooit eens dat hul lenings in besit is van Fannie Mae nie. In een metode, Fannie Mae sekuriteer verbande, of verander hul waarde in sekuriteite, wat `n beleggingsproduk is. Die GSE verkoop dan die sekuriteite, wat dikwels bekend staan ​​as `n verpandte sekuriteit, of MBS, aan beleggers regoor die wêreld. In `n ander metode sekuriteer die lener self die verbande en verkoop dit aan Fannie Mae. MBS kan herhaaldelik herverkoop word, en soms ondersteun die Fannie Mae se waarborg en soms nie.

voordele

Die basiese idee agter Fannie Mae - om `n staatsondersteunde entiteit te bied om verbande te koop en sodoende fondse vir banke vry te maak om meer verbande te maak - is `n eenvoudige en gesonde konsep. Saam met die FHA het Fannie Mae en Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp.) die huiseiendomkoers in hierdie land van 44 persent in 1940 omskep tot meer as 66 persent in 2000.

probleme

Die ingewikkeldheid van die MBS het gedurende dieselfde tydperk bloeiperiode ontwikkel. `N MBS is `n generiese verwysing na `n beleggingsproduk. Dit kan inderdaad verander word in honderde verskillende tipes produkte, elk met verskillende name en strukture. Sodra die MBS voldoende kompleks geword het, het dit ook die risiko van die produk geassesseer. MBS is dan gekoppel aan kredietwisselaars, of CD`s, wat `n ewe komplekse vorm van weddenskap is wat ooreenstem met versekering. Met die behuisingsresessie het die waarde van CD`s en MBS getuimel en Fannie Mae in `n moeilike situasie verlaat.

Iets om aan te herkou

Fannie Mae en sy GSE-eweknie Freddie Mac is die twee grootste spelers in die sekondêre verbandmark, wat soveel as 90 persent van die onderneming beheer. As gevolg van hierdie naby monopolie, dink sommige dat die regering se steun wat hulle ontvang, verwyder moet word om mededinging te bevorder en die mark se afhanklikheid daarvan te verminder. In hul huidige toestand, indien hulle misluk, sal belastingbetalers die blad optel en die verbandmark sal sonder sy grootste kopers wees.